洽洽

  • 「洽洽食品(002557)」Q3有望迎来盈利拐点,员工持股持续推进

    洽洽食品(002557)事件:公司发布18年半年度报告。1H18营收18.74亿元,同比17.14%;归母净利1.72亿元,同比15.84%;扣非归母净利1.22亿元,同比19.65%。其中2Q18营收8.48亿元,同比5.86%;归母净利0.88亿元,同比2...

    2019-09-19 42
  • 「洽洽食品(002557)」老品企稳新品放量,明年业绩弹性凸显

    洽洽食品(002557)传统葵花子企稳新品放量,毛利率有望稳步提升2017年一季度,公司传统红袋葵花子由于受到春节时长较短以及新品替代影响,导致销售额下滑较大,拖累整体营收同比降低7.13%。到了二、三季度,传统红袋下滑趋势逐渐减缓,9月份,传统红袋葵花子销售...

    2019-09-11 70
  • 「洽洽食品(002557)」中报点评:Q2收入增速放缓,下半年提价贡献弹性

    洽洽食品(002557)事件:公司发布2018年中报:2018年上半年公司实现营收18.74亿元,同比17.14%,归母净利润1.72亿元,同比15.84%,归母扣非净利润1.22亿元,同比19.65%,其中Q2实现营收8.48亿元,同比5.86%,归母净利润...

    2019-08-18 15
  • 「洽洽食品(002557)」提价顺利落地,盈利拐点如期而至

    洽洽食品(002557)事件公司发布18年三季报。1-3Q18实现总营收29.10亿元,同比15.92%;归母净利润3.03亿元,同比28.11%。其中3Q18单季度实现营收10.35亿元,同比13.78%;归母净利润1.31亿元,同比48.87%。投资要点收...

    2019-08-16 15
  • 「洽洽食品(002557)」新品放量打破收入增长瓶颈

    洽洽食品(002557)新品放量打破收入增长瓶颈,坚果炒货龙头焕发第二春洽洽食品在主业葵花子行业增长放缓,市场占有率提升困难的背景下面临收入增长的压力,我们认为洽洽推出的新品放量有望打破公司发展的瓶颈。新品1蓝袋葵花子产品的口味创新或将提升洽洽食品在葵花子细分...

    2019-08-12 29
  • 「洽洽食品(002557)」传统产品大幅提价,H2业绩弹性凸显

    洽洽食品(002557)事件简评洽洽食品对于主力传统产品(除蓝袋外,包括绿袋、红袋)提出厂价,平均涨价幅度在8-10%左右。而每日坚果6月底出厂价亦提7%左右,两大主力产品提价将有望增厚今年下半年业绩。经营分析传统和坚果毛利提升明显,H2业绩弹性凸显:此次传统...

    2019-08-10 43
  • 「洽洽食品(002557)」传统瓜子产品提价,业绩拐点有望到来

    洽洽食品(002557)事件描述公司公告对香瓜子、原香瓜子、小而香西瓜子等八个品类的产品进行出厂价格调整,提价幅度为6%-14.5%不等,价格执行已于2018年7月18日开始实施。事件评论成本推动背景下,时隔五年再提价,盈利能力有望边际改善:洽洽上一轮提价时点...

    2019-08-09 25
  • 「洽洽食品(002557)」2018年三季报点评:提价效应显现,业绩明显改善

    洽洽食品(002557)事项:公司发布三季报18Q1-Q3实现营业收入29.10亿元,同比增长15.92%,归母净利润3.03亿元,同比增长28.11%。18Q3实现营业收入10.35亿元,同比增长13.78%,归母净利润1.31亿元,同比增长48.87%。业...

    2019-08-08 20
  • 「洽洽食品(002557)」业绩反转元年,“国民零食巨头”重新起航

    洽洽食品(002557)推荐逻辑:公司基本面调整到位,业绩拐点已至。瓜子业务老品止滑新品放量,有望维持10%以上稳定增长;每日坚果“爆款”气质显著,低渗透率下的快速放量带动坚果业务作为第二品类接力成长;内部深化改革品牌定位重塑保障内生增长动力持久性。18年业绩...

    2019-08-05 54
  • 「洽洽食品(002557)」拟入股三瑞农科,强化上游葵花籽产业布局

    洽洽食品(002557)事件:洽洽食品发布与三瑞农业科技股份有限公司股东签署投资合作框架协议的公告,洽洽拟购买三瑞农科股东张永平等合计持有的公司约11%股份。投资评级与估值:我们维持2017-19年EPS预测分别为0.65、0.83、0.94元,分别同比增长-...

    2019-07-31 64
  • 「洽洽食品(002557)」新品放量拐点显,18年提价预期增弹性

    洽洽食品(002557)产品渠道优化渐显,summary#17年收入增长逐季改善。公司17年单季度收入增速分别为-7.13%/0.71%/3.82%/11.41%。收入逐季改善趋势明朗,其中17Q4在去年春节较早、部分收入计入16Q4形成的高基数之上保持11%...

    2019-07-24 54
  • 「洽洽食品(002557)」结构优化迎合消费升级,新品开拓落实战略布局

    洽洽食品(002557)投资要点:1、产品结构持续优化。我国传统炒货行业已步入稳步发展周期,行业增长空间有限。同时,随着消费人群年龄结构的变化以及新的休闲食品品类的大量出现,原有的传统炒货市场不断被压缩,行业唯有变革才有出路。洽洽食品为传统炒货行业龙头企业,近...

    2019-07-19 21
  • 「洽洽食品(002557)」聚焦新品,收入边际改善明显

    洽洽食品(002557)聚焦新品,蓝袋与黄袋快速增长。17Q4公司收入同比增长11%,18Q1公司收入同比增长28%,主要得益于蓝袋核桃瓜子系列与黄袋每日坚果保持快速增长,17年蓝袋产品含税收入约5.3亿元,黄袋产品含税收入约1.6亿元。公司18年工作核心仍聚...

    2019-07-19 18
  • 「洽洽食品(002557)」两次变革回顾,逐步走出估值洼地

    洽洽食品(002557)公司自2015-2018年以来,有两次重大变革,期间公司不但市场化推出高速成长的“蓝袋”精品,也更进一步明晰了品牌和品类战略,2018年9月公司在全球战略伙伴峰会上公开未来五年“瓜子坚果”百亿战略。公司2014年底开始推行事业部制改革,...

    2019-07-18 29
  • 「洽洽食品(002557)」改善超预期、配置正当时

    洽洽食品(002557)事件:根据近期的草根调研,我们认为公司基本面已经见底且存在一定的预期差,建议重视公司的变化,公司明年收入和利润有望同步迎来改善,在食品饮料板块整体估值水平提升的背景下,公司估值同样具备较大的吸引力,配置价值突出。投资评级与估值:我们维持...

    2019-07-17 22